Penser ser ljust på Candles Scandinavias renodling av verksamheten

Candles Scandinavia har tidigare meddelat att samarbetet avslutas med Newell Brands gällande distributionen av varumärkena Yankee Candle, WoodWick och Millefiori Milano.

"Detta innebär att de renodlar verksamheten till 100 procent naturliga doftljus vilket vi tror är positivt för bolagets profil. Vi bedömer att steget tas nu för att resten av verksamheten är i en fas där de kommer kunna kompensera för försäljningstappet", noterar Erik Penser Bank i en kommentar inom ramen för uppdragsanalys.

Bolaget genomför en organisationsförändring med satsningar på IT-automation och robotisering av produktionen. Som följd minskas personalkostnader med 20 miljoner kronor på årsbasis. Banken bedömer att den lägre kostnadsbasen underlättar för bolaget att ta marknadsandelar då den ökade konkurrensmässigheten minskar barriärerna för kunderna att byta leverantör.

I juni kommer bolaget ha en ny produktionslina på plats som kommer att dubblera kapaciteten. I slutet av 2023 kommer en ny fabrik vara igång vilket ytterligare tredubblar kapaciteten.

Banken har ett motiverat värde på 105-107 kronor för Candles-aktien.