Penser ser lägre värderingsmultiplar för Bubblerooms jämförelsebolag - sänker motiverat värde
Erik Penser Bank menar att e-handelsbolaget Bubbleroom efter rapporten visar att de fortsätter leverera på flera parametrar och gör endast mindre estimatjusteringar av företagets omsättning och rörelseresultat framöver. Banken sänker dock sitt motiverade värde för aktien, framgår det av en färsk analys.
"Omsättningen överskred marginellt vårt estimat om 126 miljoner kronor. Vi anser att tillväxten är imponerande med hänsyn till den utmanande marknad som många onlinebaserade B2C-aktörer i branschen indikerat i början av H1'22", förklarar banken.
Även bruttomarginalen om drygt 65 procent bedöms som stark, samt ebit-resultatet som landade på tre miljoner kronor. Banken hade här estimerat för ett obefintligt resultat.
Analyshuset noterar dock att jämförelsebolag för närvarande handlas till lägre multiplar, varpå man sänker det motiverade värdet till 36-38 kronor per aktie, från tidigare 42-44 kronor.
