Penser Access by Carnegie sänker det motiverade värdet för BTS Group till 340-390 kronor (350-390). Det framgår av en färsk uppdragsanalys.
BTS Group gick under juni ut med att man förvärvar det tyska teknikbolaget Wonderway, som har utvecklat ett AI-baserat verktyg för feedback till säljare. Mjukvaran kan också kopplas till CRM-system för att underlätta administration.
På sikt tros förvärvet av Wonderway kunna bidra positivt i och med de höga bruttomarginaler som SaaS-produkter har relativt konsulttjänster. Justeringen av det motiverade värdet är istället kopplat till valuta, samt den marginellt svagare återhämtningen på den europeiska marknaden som man räknar med.
"Sammanfattningsvis ser vi förvärvet som värdeskapande och bedömer att skalbarheten kommer bli hög när produkten rullas ut i större skala i BTS nätverk", skriver Penser.