Penser sänker Orexos motiverade värde - 'behöver bygga förtroende'

Läkemedelsbolaget Orexo får sitt motiverade värde sänkt till 19-25 kronor (28-30), från Penser Access by Carnegie.

Revideringen görs inför Q4-rapporten där estimaten har reviderats på grund av valutakursförändringar. Nu spås en minskande försäljning på -3,6 procent. Däremot väntas bolaget stärka lönsamheten och uppvisa en ordentlig resultatförbättring mätt i årstakt, samt se ebitda vända till positiva siffror.

Det viktiga för Orexo är dock att bygga förtroende, menar Penser.

“Aktien har utvecklats svagare än börsen sedan Q3-rapporten och den har hållits tillbaka av valutamotvind, besvikelse över att partnerdiskussionerna för OX640 försenades, samt osäkerhet kring ett minskande eget kapital. Vår värdering indikerar potential för aktien och en låg värdering relativt jämförbara bolag. För att potentialen fullt ut ska kunna realiseras anser vi dock att flera pusselbitar behöver falla på sin rätta plats för att underbygga vägen mot bättre tider med tillväxt, lönsamhet och finansiell stabilitet”, skriver analyshuset.