Penser sänker motiverat värde för Upsales - spår att ARR-tillväxten studsar tillbaka

Erik Penser Bank sänker motiverat värde för Upsales Technology till 73-76 kronor (88-89) efter Q1-rapporten.

Under första kvartalet växte ARR 17,4 procent på årsbasis till 141,4 miljoner kronor. På kvartalsbasis minskade dock ARR.

På helåret hade banken räknat med en tillväxt om cirka 30 procent för ARR. Bolaget förklarar nedgången q/q med att timing i nyförsäljning inte lyckats kompensera för churn rate.

"Bolaget har dock inte sett en ökad churn i Q1. Vi ser därför möjlighet att ARR-tillväxten kan studsa tillbaka under året", noterar banken i en färsk uppdragsanalys.

Banken sänker såväl intäktsestimat som ebitda-resimat med i snitt 10 respektive 11 procent för prognosperioden 2023-2025, vilket är en av anledningarna till det sänkta motiverade värdet.

Senaste avslut i aktien gjordes till 53,40 kronor.