Penser Access by Carnegie har sänkt det motiverade värdet för it-infrastrukturbolaget Transtema till 23-27 kr (29-33 kr), framgår det av en uppdragsanalys.
På börsen backar aktien 0,2 procent till kursen 11,8 kronor.
"Vi noterar dock att efterfrågan inte verkar ha accelererat på nedsidan sekventiellt – den är relativt stabil på en låg nivå. Detta är viktigt då Transtema har tre kvartal bakom sig med tvåsiffriga negativ organisk tillväxt, vilket innebär att vi snart borde ha det värsta bakom oss", skriver Penser i en kommentar.
Transtema lade fram sina delårssiffror tidigare under veckan. Omsättningen sjönk och visade på en negativ organisk tillväxt om - 27,5 procent. Ebita-resultatet vände till förlust om -4,2 miljoner kronor.
"När volymerna återkommer räknar vi med att hävstången kommer fungera i andra riktningen och vi räknar med att se god marginalexpansion", skriver Penser.