Penser sänker motiverat värde för Raketech

Penser Access by Carnegie sänker det motiverade värdet för iGaming-bolaget Raketech till 18-22 kronor (24-28), framgår det av en uppdragsanalys.

Sänkningen kommer efter att Raketech sänkt sin prognos för helåret och släppt preliminära siffror. Raketech bedömer att årets justerade ebitda-resultat kommer att landa på omkring 20 miljoner euro, att jämföra med tidigare ebitda-prognos på 24-26 miljoner euro.

"Vinstvarningen belyser även att Raketechs skifte i intäktsmix, där en högre del up-front betalningar höjer risken i estimaten samt gör bolaget mer sårbart för större förändringar i Googles algoritmer. Vi ser således en fortsatt rabatt vs peers som motiverad, men anser att värderingen i förhållande till kassaflödet är högintressant", skriver Penser.