Penser sänker motiverat värde för Orexo - fördröjd lansering av OX124 en besvikelse

Penser Access by Carnegie sänker det motiverade värdet för Orexo till 19-24 kronor (21-27). Det framgår av en färsk uppdragsanalys.

Orexo presenterade under onsdagen siffror för det andra kvartalet, där såväl omsättning som resultat minskade jämfört med samma period ett år tidigare.

Penser menar att det främsta glädjeämnet var Zubsolv som visade en tydlig återhämtning i försäljningen efter ett svagare första kvartal. På den negativa sidan fanns istället kostnaderna som var högre än man väntat med.

"Förväntningarna att bolaget kommer att lyckas vända verksamheten till lönsamhet och visa tillväxt fortsätter vara låga. Aktien handlas med en rabatt jämfört med våra sektorpeers, på våra estimat för 2026 och 2027. På längre sikt, om bolaget lyckas expandera sin produktportfölj, anser vi att det finns potential att aktien ska kunna handlas till en premie jämfört med vårt urval av jämförbara bolag", skriver Penser

Den främsta orsaken till ett lägre motiverat värde förklaras vara den fördröjda lanseringen av läkemedlet OX124, vilket innebär dämpade tillväxtutsikter.