Penser sänker motiverat värde för Mentice till 83-86 kronor (117-121)
Erik Penser Bank sänker sitt motiverade värde för medicinteknikbolaget Mentice till 83-86 kronor per aktie (117-121), enligt en uppdragsanalys.
Den främsta anledningen till sänkningen är att banken har noterat en ökat riskpremie för bolag som ligger strax före lönsamhet. Banken har valt att värdera Mentice på ev/ebitda 18x vs sektorn
som handlar kring 27x.
"Vi ser att Mentice har många kvalitéer likt en hög bruttomarginal som kan motivera en
högre värdering men bedömer att bolaget måste nå break-even innan man fullt ut kan jämföras med vårt peer-set", skriver banken.
Vidare sänker banken försäljningsestimaten med 12 procent över prognosperioden (2022-24). En oroligare marknad och sämre orderingång i Q3 än väntat är två av anledningarna.
