Penser sänker motiverade värdet för Transtema - räknar med marginalåterhämtning under 2024

It-infrastrukturbolaget Transtema får ett sänkt motiverat värde på 29-33 kronor (32-34) av Penser i en ny uppdragsanalys.

Revideringen görs i spåren av Q4-rapporten som uppvisade en fortsatt press på den organiska tillväxten, samtidigt som marginalen förbättrades sekventiellt vilket anses vara centralt, enligt Penser. Under 2024 väntas marginalåterhämtningen fortsätta.

"För att nå marginalmålet på 7 procent bedömer vi att volymerna behöver komma tillbaka samtidigt som de är fortsatt kostnadsmedvetna. I våra estimat når de 7 procent ebita marginal 2027", skriver Penser Access by Carnegie.

Samtidigt innebär pressen på den organiska tillväxten att Penser sänker sina omsättningsestimat för 2024-2026 med 4-7 procent. Också resultatet per aktie revideras nedåt, med 15 procent för 2024 och 3-6 procent för 2025-2026, vilket förklarar sänkningen av det motiverade värdet.