Penser räknar med fortsatt marginalexpansion i Candles Scandinavia

Penser höjer prognoserna för ljustillverkaren Candles Scandinavia för innevarande år för att återspegla den högre marginalnivån. Dessutom justeras även antalet aktier för nyemissionen till långivare vilket påverkar det motiverade värdet som ändras till 105-107 kronor (114-116).

Candles Scandinavia släppte nyligen sin delårsrapport där omsättningen växte med 66 procent i årstakt och 81 procent jämfört med kvartalet innan. Därmed slog bolaget sitt eget mål om 30 procent tillväxt för fjärde kvartalet i rad.

"Det vi tyckte stack ut i rapporten var att marginalen fortsatte expandera trots den kraftiga tillväxten – EBITDA marginalen kom in på 7% i Q2 jämfört med 5% i Q1 och 3% i Q2’21/22. Det var tidigare genomförda effektiviseringar i produktionen som drev marginalexpansionen. I takt med att produktionen fortsätter att öka räknar vi med fortsatt marginalexpansion", skriver Penser i sin uppdragsanalys.