Penser Access by Carnegie justerar det motiverade värdet för diabetesforskningsbolaget Diamyd Medical till 19-23 kronor (20-22), framgår det av en uppdragsanalys.
Diamyd släppte nyligen rapport för det tredje kvartalet, vilken enligt Penser var i linje med deras förväntningar.
Givet att utomstående teckningsoptioner tecknas bedömer Penser att bolaget har finansiering fram till mitten av 2026.
"Givet att interimdata väntas innan september bedömer vi att utfallet i denna analys kommer att vara avgörande för huruvida TO3 kommer att bli tecknade. Vid ett positivt utfall är det mycket sannolikt att kursen står över 11 kronor och att Diamyd får in pengarna, medan ett negativt utfall sannolikt innebär det motsatta", skriver Penser.
"Vi bedömer att ribban för att interimanalysen ska falla ut positivt är låg, men vi har inte modellerat något riskjusteringsspecifikt för denna", fortsätter Penser.