Penser höjer motiverat värde för Instalco

Efter Q4-rapporten höjer Erik Penser Bank sitt motiverade värde för installationsbolaget Instalco från 70-72 till 77-79 kronor per aktie, enligt en uppdragsanalys.

Banken pekar på den starka organiska tillväxten och de starka marginalerna och höjer sina estimat med 8-10 procent.

"Förvärvsbolagen har återhämtat sig under årets första månader, men Instalco har halkat efter och värderingsgapet mot de mogna serieförvärvarna är nu på historiskt höga nivåer. Vi ser Instalcos byggexponering som den främsta anledningen, men tycker att marknaden
missar att förvärv är den främsta drivkraften och bedömer att gapet kommer stängas över tid", skriver banken.