Pareto upprepar köp för Yara inför rapporten - priser på väg upp och utsikter verkar förbättras

Pareto upprepar sin rekommendation köp för norska gödseltillverkaren Yara och riktkursen 400 norska kronor inför Q3-rapporten.

Pareto skriver att priserna på urea är på väg uppåt och att marknadsutsikterna ser ut att förbättras. Samtidigt som kursutvecklingen under de senaste veckorna varit god anses marknaden fortsatt lägga liten vikt vid förbättrade fundamenta.

"Trots att det ännu inte har skett några stora lättnader på efterfrågesidan, ger begränsade utbudstillskott stöd för högre priser framöver. Vidare tror vi att det finns mer kostnadsoptimeringspotential över tid än vad 2025-målet indikerar, eftersom vi ser stor potential för ytterligare centralisering och nedskärningar inom affärsområden med låg vinstgenerering. Sammanfattningsvis anser vi att vinstmomentumet bör accelerera till 2025", skriver Pareto.