Analytikerna hos Pareto Securities ser nedåtrisk i estimaten för Norske Skog. Behåll upprepas och riktkursen sänks till 20 norska kronor från 32.
"Slutmarknaderna är fortsatt bräckliga, och med potential för ytterligare minskningar av CO2-kompensationen ser vi fortsatt nedåtrisker för estimaten", skriver Pareto i en analys.
Pareto lyfter att kostnaderna för insatsvaror stigit samtidigt som priserna på tryckpapper varit oförändrade på kvartalsbasis.
"Vi förutser ytterligare press på bruttomarginalerna och bedömer att EBITDA för segmentet kommer att uppgå till 78 miljoner norska kronor (-23 procent q/q)."