Pareto Securities sänker riktkursen för bolagsgruppen Ratos marginellt till 44 kronor (45). Analytikerna är optimistiska inför nästa år och upprepar sitt köpråd.
"Även om Q3 står inför utmanande jämförelsetal är vi optimistiska om utsikterna för nästa år, där vi förväntar oss lönsamhetsförbättringar inom Consumer, en ökad efterfrågan inom Industry och en solid orderstock som stöd för Construction & Services, vilket vi inte tycker återspeglas i den nuvarande värderingen", skriver Pareto i en analys.
Ratos kommer med rapport den 22 oktober och Pareto väntar sig negativ tillväxt och marginalutveckling för tredje kvartalet.
Eftersom innehavet Plantasjen är under rekonstruktion sänker analytikerna sina estimat för segmentet Consumer med 5 procent under H2 2024 och 12 procent under perioden 2025-26.
"Men eftersom de butiker som stängs mestadels är mindre, förväntar vi oss inte att försäljningspåverkan blir lika allvarlig som antalet stängda butiker, vilket motsvarar en minskning på 12 procent nästa år", skriver analytikerna.
"Dessutom förstår vi att de flesta butiker som stängs har varit olönsamma, vilket resulterar i blygsamma förändringar av EBITA-estimatet 2025-26", fortsätter analytikerna.