Pareto sänker sportboksleverantören Kambi till behåll från köp och sänker riktkursen till 117 kronor från 135.
"De nedjusterade utsikterna för helåret 24 visar på bristen på momentum i verksamheten, och vi förväntar oss att nästa år blir ännu mer utmanande då Kindred kommer att intensifiera sin övergång från Kambi, något som vi inte ser återspeglas i konsensusförväntningarna", heter det i analysen.
Aktien backar 0,8 procent till 113 kronor.