Kepler Cheuvreux sänker riktkursen för Volvo – upprepar köp inför Q1 (uppdatering)

(uppdatering i hela texten)

Kepler Cheuvreux sänker riktkursen för Volvo från 340 till 280 kronor, men upprepar sin köp-rekommendation inför Q1-rapporten den 23 april. Nedjusteringen speglar sänkta vinstprognoser med 15–20 procent till följd av en starkare krona och förväntade effekter av geopolitisk oro, inklusive möjliga förändringar i USA:s EPA27-regelverk och avmattning i förköp av lastbilar.

Trots prognosneddragningarna anser Kepler att motvinden redan är inprisad i aktien, som handlas till ett framåtblickande P/E-tal på 10. Analyshuset lyfter fram Volvos starka finansiella position, stabil nettokassa och konkurrensfördelar i Kina genom SDLG samt lokal produktion i USA.