Kepler Cheuvreux sänker riktkursen för Studentbostäder - upprepar behåll

Kepler Cheuvreux upprepar sin rekommendation behåll för fastighetsbolaget Studentbostäder efter bolagets Q4-rapport, som kom in svagare än väntat procentuellt sett, men där avvikelsen i absoluta tal endast var 5 miljoner kronor.

Analyshuset, som står nära Swedbank, lyfter fram att den mest akuta risken nu har minskat tack vare lägre räntor. Däremot kvarstår bolagets höga skuldsättning som en central utmaning, vilket innebär att försäljning av tillgångar kan bli nödvändigt för att stärka balansräkningen.

Kepler förutspår att låneandelen av fastighetsvärdet sjunker med sex procentenheter under prognosperioden, drivet av underliggande vinst och en mindre upprevidering av fastighetsvärdet. Som en följd av detta sänks riskpremien från 40 till 30 procent. Samtidigt leder stora vinstneddragningar till att riktkursen justeras ned från 1,50 till 1,40 kronor.