Kepler Cheuvreux sänker riktkursen för MTG – upprepar köp (uppdatering)

Analyshuset Kepler Cheuvreux, som står nära Swedbank, sänker riktkursen för MTG från 150 till 144 kronor, men upprepar sin rekommendation köp.

Justeringen görs efter reviderade prognoser och valutarelaterade nedjusteringar, men delvis kompenseras detta av en sänkt kapitalkostnad till 9 procent, enligt Aktiellt. Den svenska kronan har stärkts vilket påverkar MTG negativt då bolaget har 98 procent av sin försäljning utanför Sverige.

Trots nettoskuld på 1,5x ebitda efter Plarium-förvärvet väntas kassaflödesavkastningen uppgå till 11 procent för 2025 och öka ytterligare under 2026 i takt med att Plarium konsolideras fullt ut, ebitda-resultatet växer och skuldsättningen minskar, uppger Kepler.

Analysfirman ser fortsatt stöd från återköpsprogrammet under året.