HMS Networks minskade rörelseresultatet mindre än väntat - föreslår ingen utdelning (uppdatering)
(uppdatering avser vd-kommentar, allt under kassaflödet är nytt)
Industrikommunikationsbolaget HMS Networks redovisar en omsättning som var högre än väntat under fjärde kvartalet. Rörelseresultatet var bättre än väntat. Styrelsen föreslår ingen utdelning.
Omsättningen steg 6,2 procent till 807 miljoner kronor (760). Utfallet kan jämföras med Bloomberg analytikerkonsensus som låg på 773. Den organiska försäljningstillväxten var -33 procent. Förvärvad tillväxt var 40 procent och valutaeffekter har inte haft någon väsentlig
påverkan.
Rörelseresultatet blev 106 miljoner kronor (169), väntat rörelseresultat var 78. Rörelsemarginalen var 13,1 procent (22,2).
Justerat rörelseresultat uppgick till 163 miljoner kronor (196), med en justerad rörelsemarginal på 20,2 procent (25,8).
Resultatet efter skatt blev 75 miljoner kronor (110).
Resultat per aktie uppgick till 1,49 kronor (2,36). Justerat resultat per aktie blev 2,60 kronor (2,86).
Orderingången landade på 893 miljoner kronor (426). Organiskt ökade orderingången med 2 procent, förvärvad tillväxt var 92 procent och valutaeffekter exklusive omräkningseffekter av orderboken påverkade med 4 procent.
Ingen ordinarie utdelning föreslås (4,40). Väntat var 3,75. Beslutet motiveras med att bolaget genomfört två långsiktigt värdeskapande förvärv under året.
Kassaflödet från löpande verksamhet uppgick till 177 miljoner kronor (119).
Enligt vd Staffan Dahlström är de omfattande lagerjusteringar som påverkat bolaget under två år nu i stort sett avslutade. Den starka orderingången drevs främst av Red Lion i Nordamerika, medan Europa visar en försiktig förbättring. Bolaget bedömer att lagerneddragningar påverkade omsättningen negativt med 50 miljoner kronor i kvartalet. Tyskland väntas sannolikt vara utmanande även under 2025. I Asien är Japan fortsatt avvaktande, vilket delvis hänger ihop med lagersituationen.
En ny organisation i tre divisioner väntas ge årliga besparingar på 44 miljoner kronor till en kostnad av 16 miljoner kronor, vilket innebär att besparingarna blev större än väntat och kostnaderna för programmet lägre än väntat, enligt Dahlström.
HMS Networks erhöll totalt 152 ny design wins under året (139).
HMS räknar med förbättrad orderingång och försäljning under andra halvåret 2025.
"De lagerjusteringar hos våra kunder som vi har rapporterat om under de senaste två åren bedömer vi i allt väsentligt vara förbi. Samtidigt präglas flera marknader fortsatt av osäkerhet på grund av det makroekonomiska läget, inte minst i Europa. Vi räknar med att orderingång och försäljning kommer förbättras från nuvarande nivåer under det andra halvåret 2025", uppger Stefan Dahlström.
Han fortsätter.
"Långsiktigt bedömer vi fortsättningsvis att marknaden för Industriell ICT (Information & Communication Technology) kommer att utgöra ett intressant område, både när det gäller organisk tillväxt och förvärv."
| HMS Networks, Mkr | Q4-2024 | Konsensus | Förändring mot konsensus | Q4-2023 | Förändring |
| Orderingång | 893 | 426 | 109,6% | ||
| Nettoomsättning | 807 | 773 | 4,4% | 760 | 6,2% |
| Organisk försäljningstillväxt, procent | -33 | ||||
| Rörelseresultat | 106 | 78 | 35,9% | 169 | -37,3% |
| Rörelsemarginal | 13,1% | 10,1% | 22,2% | ||
| Justerat rörelseresultat | 163 | 196 | -16,8% | ||
| Justerad rörelsemarginal | 20,2% | 25,8% | |||
| Nettoresultat | 75 | 110 | -31,8% | ||
| Resultat per aktie, kronor | 1,49 | 2,36 | -36,9% | ||
| Justerat resultat per aktie, kronor | 2,60 | 2,86 | -9,1% | ||
| Kassaflöde från löpande verksamhet | 177 | 119 | 48,7% | ||
| Ordinarie årsutdelning per aktie, kronor | 0 | 3,75 | 4,40 |