Handelsbanken sänker kortsiktigt råd för Systemair till behåll (köp)
Handelsbanken sänker sin kortsiktiga rekommendation för ventilationsbolaget Systemair till behåll och slopar därmed sitt köpråd som lämnades i mars 2022. Det framgår av en dagsfärsk analys.
Banken bedömer att kostnadsökningar och fortsatt problem i leveranskedjan kommer utmana
Systemairs marginalexpansion på kort sikt. Dessutom handlas aktien, efter det senaste kursrallyt, med 15-20 procents värderingspremie jämfört med det historiska genomsnittet.
Handelsbanken är fortsatt positiv till aktien i det längre perspektivet och upprepar sin långsiktiga rekommendation outperform. Banken prognostiserar att Systemair bör kunna växa något mer än 5 procent per år under 2021 till 2026 på den globala marknaden för HVAC-utrustning tack vare bolagets förmåga att vinna marknadsandelar.
Banken höjer också sina estimat för intäkter och resultat för det innevarande räkenskapsåret 2022/23, efter Systemairs besked inför kapitalmarknadsdagen den 17 januari att försäljningen i november och december ökat med 31 procent på årsbasis.
