Pareto Securities skriver inför medicinteknikbolaget Getinges Q3-rapport att fokus ligger på den justerade ebita-marginalen.
Analyshuset prognostiserar att den blir på 12,7 procent, vilket gör att man placerar sig 5 procent under konsensus.
Getinge indikerade i mitten av maj att förväntningarna låg på en oförändrad justerad ebita-marginal under 2024-2025 jämfört med 2023 års nivå på 12,2 procent.
“Vi tror att denna prognos antingen kan vara för konservativ, med tanke på den starka starten under H1 med en marginalförbättring på 130 punkter jämfört med motsvarande period föregående år, eller att bolaget kommer att rapportera betydligt lägre marginaler än väntat under H2, eftersom Pareto Securities och konsensus förutspår en marginal på cirka 13 procent för helåret 2024. Således skulle en reviderad marginalprognos kunna bringa klarhet”, heter det.
Nettoomsättningen väntas bli 8 025 miljoner kronor, en förbättring med 5,5 procent.
Vad gäller rekommendationen upprepar Pareto behåll och riktkursen 200 kronor.
“Ev/ebitda på 9,5 gånger på förväntade 2025 är inte en krävande värdering, men den starka kursutvecklingen sedan Q2-rapporten indikerar att förväntningarna har stigit och att utrymmet för besvikelser är begränsat”, skriver analyshuset.
Getinges rapport kommer den 18 oktober.
