Ett tufft 2024 väntar Imint - Redeye sänker motiverade värdet

Mjukvarubolaget Imint levererade en blandad Q3-rapport i förhållande till Redeyes förväntningar.

Medan omsättningen var högre än väntad, kom rörelseförlusten på -4,6 miljoner kronor att bomma Redeyes estimat på -2,9 miljoner kronor. Ebitda blev -0,9 miljoner kronor.

Imint har sedan tidigare aviserat förlust av en stor kund i Kina. Enligt Redeye hade man räknat med en gradvis nedgång i intäkterna från den förlorade kunden under andra halvåret. Att det inte blivit så tyder på att den fulla effekten av detta väntas bli synbar under nästa år istället. Därmed väntar ett tufft 2024 bolaget.

Imint kom i samband med rapporten också att presentera finansiella mål för 2026. Dessa inkluderar en minsta nettoomsättning på 60 miljoner kronor med en ebitda-marginal på minst 15 procent.

Redeye uppger att de nya målen är inmatade i bullscenariot, medan man är något mer återhållsamma i basscenariot. Där har man en omsättning på 50 miljoner kronor och en ebitda-marginal på cirka tio procent. Inräknat för en högre viktad kapitalkostnad, WACC, på 13 procent, landar det i ett nytt motiverat värde på 15 kronor (22).