Carnegie upprepar köp på TF Bank men sänker riktkursen
Carnegie sänker riktkursen för nischbanken TF Bank till 190 kronor (230) i en ny analys. Köp upprepas.
Förväntningarna är att TF Bank redovisar en till solid rapport för tredje kvartalet, men att fokus kommer ligga på hur man tänker tackla recessionen och avsättningar för kreditförluster.
Enligt Carnegie har TF Bank “ett bra utgångsläge för att ta sig igenom en nedgång, men eftersom negativa triggers troligen inte kommer synas i Q3, anser vi att investerare behöver mer klarhet från ledningen om hur banken är upplagd för att absorbera den kortsiktiga chocken”.
Carnegie sänker vinstprognosen med 3-7 procent för 2022-24 mot bakgrund av en inbromsad lånetillväxt nästa år och ökade avsättningar för kreditförluster.
Allt detta förändrar dock inte den övergripande synen på TF Bank om att det rör sig om ett attraktivt tillväxtcase som dras med en orättvist låg värdering (p/e-tal 7,2 gånger på förväntade 2023).
