Calliditas Nefecon står sig starkare än Novartis atrasentan enligt Pareto

Idag meddelade Novartis att fas 3-studien med läkemedelskandidaten atrasentan i IgAN uppfyllde sitt primära effektmål. Calliditas har sedan tidigare utvecklat ett läkemedel mot sjukdomen och i en kommentar noterar Pareto att det svenska bolagets läkemedel inte hotas av atrasentan.

"Vi har tidigare skrivit om varför vi inte förväntade oss att detta läkemedel skulle lyckas, och dagens rapport bekräftar det igen. Novartis rapporterade 36-veckors proteinuridata (kreatinin mätt i urin, en biomarkör som används för att bedöma eGFR) men inga eGFR-data, det vill säga det finns ingen effekt enligt vår uppfattning vid vecka 36 eftersom det inte fanns någon för Sparsentan", noterar mäklarhuset.

Sparsentan är ett annat läkemedel som har utvecklats av Travere Therapeutics. Sparsentan och atrasentan har liknande verkningsmekanism.

"I korthet kommer Calliditas Nefecon (Tarpeyo/Kinpeygo) att förbli den enda säkra och effektiva behandlingen, företaget måste bara sälja mer aggressivt, vilket kommer att bli mycket lättare när fullständigt godkännande beviljas (förväntas den 20 december 2023)", skriver Pareto, som upprepar sin köprekommendatio med riktkurs 230 kronor.

Calliditas-aktien föll initialt med 2 procent men är vid 12-tiden upp runt 1 procent.