AXA WF Defensive Optimal Income minskade 1,79 procent i september - förvaltaren har minskat kassan

Fonden AXA WF Defensive Optimal Income F EUR minskade 1,79 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden minskat 6,47 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Serge Pizem.

I september fortsatte trycket på priserna uppåt och centralbankerna kom med fortsatta åtstramningar. Förvaltaren menar att detta kan komma att leda till både lägre konsumtion och färre investeringar. I Europa fortsatte samtidigt energikrisen att pressa marknaden.

Fonden missgynnades under månaden av de flesta tillgångar då nedgången på de finansiella marknaderna var bred. Förvaltaren har börjat bygga en durationsposition med tyska statsobligationer då man förväntar sig att recessionen i Europa kommer att komma snabbare och på ett mer kraftfullt sätt jämfört med i USA.

Fonden valde att minska kassan i portföljen under månaden och ökade exponeringen mot inflationslänkade räntepapper. Samtidigt ökade man exponeringen mot den amerikanska dollarn.

Framöver har förvaltaren en fortsatt defensiv hållning.

De största aktiepositionerna i fondens portfölj var vid månadsskiftet Nestle, Prysmian och Diageo med portföljvikter om 5,79, 3,87 respektive 3,24 procent.

Gällande tillgångsfördelningen i portföljen stod aktier för 15,13 procent. Obligationer stod för 45,41 procent. Diversifierade innehav stod för 7,83 procent och likvida medel uppgick till 31,64 procent.