Auriant Mining: Momentum i ryskt guld - Mangold
Mangold följer upp bevakningen av Auriant Mining med rekommendationen Köp och en riktkurs på 16,00 kronor per aktie i ett tolv månaders perspektiv. Auriant Mining är ett juniort svenskt guldgruvbolag med flera tillgångar i Ryssland. Investeringar i guldgruvbolagsaktier är traditionellt förknippat med hög risk och volatilitet.
Med starka resultatförbättringar i ryggen är det vår bedömning att aktien kan utvecklas starkt under 2020-21 triggad av framsteg i produktion, prospektering och finansiering.
Kraftiga resultatförbättringar
Auriant Mining uppvisade ett starkt halvårsresultat med en försäljning som ökade med 175 procent till 273 miljoner kronor. Rörelseresultatet uppgick till 129 miljoner kronor vilket skall jämföras med 1H 2019 då bolaget uppvisade en förlust på 9 miljoner kronor. Bolaget producerade 16 750 uns guld vilket är mer än en fördubbling jämfört med 1H 2019 med en produktion på 8 189 uns. Det realiserade guldpriset per uns steg under perioden från 1 315 dollar till 1 648 dollar.
Stor uppsida i högre guldpris
Mangolds DCF-värdering för Auriant Mining i ett base-case scenario uppgår till 16 kronor per aktie. I värderingen har vi tagit höjd för risker hänförligt till finansieringen av nya gruvprojekt. Med ett eventuellt fortsatt guldrally till nya rekordnivåer på 2 500 dollar per uns, 30 procent över dagens nivåer på 1 930 uns per dollar, kan vi motivera en kurs för Auriant Mining-aktien på
omkring 35 kronor.
https://insight.mangold.se/wp-content/uploads/2020/09/Auriant-Mining-Update-2020-09-10.pdf
Research feed