Veckans aktie: Tillväxt och besparingar ska ge vinstlyft i bilservicekedjan
Den svenska bilservicekedjan Meko har haft en stark tillväxt men sett en minskad rörelsemarginal, vilket har påverkat aktiekursen negativt. Trots detta tror Di att vinstlyftet kommer i år tack vare omstruktureringar och besparingar. Meko är fortsatt Di's "Veckans aktie".
- Meko har upplevt god tillväxt men en minskad rörelsemarginal.
- Di tror att ett vinstlyft kommer under innevarande år.
- Meko är fortfarande Di's "Veckans aktie".
För ett år sedan rekommenderade Di köp av Meko, baserat på en låg värdering och potentialen för ökad vinst efter ett storköp i Finland och besparingar i Norge. Dessutom antydde Meko under sin kapitalmarknadsdag att bolaget hade högre ambitionsnivåer, både i form av ökad omsättning och ett justerat rörelseresultat på 1,6 miljarder kronor till 2027.
Utmaningar och framsteg
Även om Mekos ambitionsnivå är hög, har det varit blandade resultat under det senaste året, skriver Di. Aktiemarknaden har, naturligt nog, fokuserat på dagsaktuella händelser och både positiva och negativa faktorer har påverkat Mekos aktiekurs.
I bolagets bokslut kan man läsa att omsättningen ökade med 19 procent under 2023, ett starkt resultat. Men rörelsemarginalen sjönk på grund av att bolaget inte fullt ut kompenserades för prisökningar och kostnader kopplade till integrationen av den finska verksamheten. Dessutom bidrog högre räntekostnader till en minskning av vinsten per aktie med 5 procent under 2023, fortsätter man.
Återhämtning i sikte?
Di noterar att Mekos rörelsemarginal har sjunkit från 8 till 5,6 procent under de senaste tre åren. Man tror dock att de besparingsåtgärder som bolaget genomfört, tillsammans med lägre priser på inköpta varor, kan bryta denna negativa trend och öka vinsten under 2024. Enligt VD Pehr Oscarsson ska bolaget uppnå en rörelsevinstökning på 15 procent.
"Om Pehr Oscarsson får rätt kommer aktiekursen att stiga. Ur det perspektivet blir rekommendationen att fortsätta äga Meko trots senaste årets kursbesvikelse", avslutar man.
