Tidningen: Här finns pärlorna och fallgroparna bland investmentbolagen
De svenska investmentbolagen har historiskt sett överträffat börsindex, men förändrade marknadsförhållanden gör att investerare nu måste vara mer selektiva. Privata Affärer lyfter de mest lovande bolagen att inkludera i portföljen och identifierar de man bör undvika.
- Investmentbolagen har utklassat index över tid men rabatterna har minskat.
- Latour har en hög premie, vilket gör aktien mindre attraktiv.
- Investor är fortfarande en stabil bas men erbjuder inte längre uppenbara rabatter.
Enligt en analys i Privata Affärer har svenska investmentbolag över tid visat en imponerande förmåga att överträffa börsindex. Tidningen tar som exempel Spiltan Aktiefond Investmentbolag som avkastat 319 procent på tio år, jämfört med börsindexets 195 procent inklusive utdelningar. Dock har den senaste tidens uppvärderingar av investmentbolagen lett till mindre attraktiva avkastningsmöjligheter.
Latour och Investor: Två olika scenarion
Bland de största investmentbolagen sticker Latour ut med en premie på 54 procent. Trots företagets framgångar anser PA att denna premie gör aktien mindre köpvärd. En potentiell nedgång skulle kunna triggas av ytterligare försäljningar från familjen Douglas, vilket tidigare resulterat i betydande kursfall.
Tips: På Börskollens samlingssida om investmentbolagen kan du läsa mer och hitta topplistor över vilka som haft den avkastningen under de senaste 1, 3 och 5 åren.
Investor handlas med en rekordlåg rabatt på 3,5 procent. Även om aktien är populär bland både svenska och utländska investerare, betyder den låga rabatten att det inte längre är ett uppenbart fynd.
Medelstora bolag med attraktiva rabatter
För den som söker rabatter värda sitt namn rekommenderar tidningen att titta på medelstora investmentbolag. Dessa bolag har en genomsnittlig rabatt på 13,8 procent men kräver noggrann analys då många har onoterade innehav med osäkra bokförda värden.
Nämnda Spiltan är ett exempel på ett bolag som kan förtjäna en uppvärdering, särskilt med tanke på dess innehav i spelbolaget Paradox.
Creades är ett annat kvalitativt investmentbolag som för närvarande handlas till en marginell rabatt på 0,4 procent. Med Avanza som utgör 40 procent av portföljen, blir nätbankens utveckling avgörande för bolagets framtid.
Bolag som VNV Global, VEF och Kinnevik har onoterade innehav som ifrågasätts av marknaden.
När det gäller de små investmentbolagen med börsvärden under en miljard kronor, är det generella rådet att vara selektiv.
Sammanfattningsvis, medan vissa investmentbolag som Latour erbjuder mindre attraktiva avkastningsmöjligheter på grund av höga premier, finns det fortfarande guldkorn som Spiltan och Creades som kan vara värda att överväga för en långsiktig portfölj. Vi på Börskollen rekommenderar en noggrann analys innan investeringsbeslut fattas.
