Sveriges mest ägda bolag gör sitt största förvärv – i modern tid

Investor har genom sitt dotterbolag Advanced Instruments genomfört ett betydande förvärv av Nova Biomedical för över 22 miljarder kronor. Med denna affär blir den sammanslagna enheten ett av de tyngsta innehaven i Wallenbergfamiljens maktbolag, vilket överträffar Ericsson, Sobi och Wärtsilä.

• Investor förvärvar Nova Biomedical för över 22 miljarder kronor.
• Det sammanslagna bolaget blir större än Ericssons portföljvikt för Investor.
• Nova Biomedical har en stark organisk tillväxt sedan 1976.

Enligt Dagens industri har Investor gjort sitt största förvärv någonsin genom att köpa Nova Biomedical, baserad i Massachusetts, USA.

Förvärvet med en köpeskilling på drygt 22 miljarder kronor, utgör Investors största investering på egen hand i modern tid. Tidigare större förvärv såsom Gambro, ISS och Mölnlycke har involverat partners.

En strategisk placering och synergi

Nova Biomedical och Advanced Instruments har sina huvudkontor nära varandra i delstaten Massachusetts. Närheten till universitet som Harvard och MIT gör platsen strategisk. Trots att Nova Biomedical är större i omsättning, är Advanced Instruments mer lönsamt.

Nova Biomedical med 1.500 anställda, beskriver sig som det största privatägda bolaget i USA inom sin gren och på plats tre i världen. Dagens industri.

Förvärvet ses av Investor som en strategisk sammanslagning, även om synergipotentialen inte har specificerats. Nova Biomedical har en stark organisk tillväxt men lägre lönsamhet, vilket gör affären marginellt utspädande.

Värderingar och framtidsperspektiv

Advanced Instruments värderas av investerare till 14,8 miljarder kronor. Denna värdering baseras på en multipel av 21,3 gånger det skuldjusterade bolagsvärdet i förhållande till företagets EBITDA under de senaste tolv månaderna.

Nova Biomedical värderas med multipeln 19,3 gånger, vilket anses högt för ett onoterat förvärv. Trots detta ser Investor som sagt en ”tydlig strategisk logik i att de två företagen går samman”.

Bolaget har redovisat organisk tillväxt varje år sedan det grundades 1976, enligt Dagens industri. Under det föregångna året omsatte bolaget motsvarande 4,5 miljarder kronor, vilket innebär att det intäktsmässigt är drygt 2,5 gånger större än köparen Advanced Instruments.

Det sammanslagna bolaget värderas till nästan 40 miljarder kronor, vilket gör det till ett av de största innehaven i Investors portfölj.

Investors investeringsstrategi

Investors senaste affär markerar en trend mot förvärv av onoterade bolag. Förvärvet visar att Investor anpassar sin strategi för att navigera i en föränderlig marknad.

Det sammanslagna Advanced Instruments/Nova Biomedical blir nu tyngre i Investors portfölj än innehav som Ericsson och Sobi.