Storbanken lyfter hissbolaget – ger köpråd på både kort och lång sikt
Handelsbanken behåller sin optimistiska hållning gentemot hisstillverkaren efter onsdagens kapitalmarknadsdag. Banken rekommenderar fortsatt köp på kort sikt och outperform på lång sikt. Alimaks värdering och avkastning diskuteras i ljuset av framtida tillväxtmöjligheter.
- Handelsbanken upprätthåller sin köprekommendation för Alimak.
- Bolagets avkastning på sysselsatt kapital ligger under branschens toppnivåer.
- Förbättrad avkastning förväntas med framtida tillväxt och strategiska åtgärder.
Värdering och framtida tillväxt
Enligt en nyhet från Finwire ser Handelsbanken fortsatta möjligheter för Alimak att växa och förbättra sin marknadsposition. Banken har fastställt en riktkurs på 170 kronor på tre års sikt, vilket speglas i en värdering på ev/ebit 10 gånger. Denna bedömning anses vara rimlig för ett verkstadsföretag som Alimak, trots att vissa marknader fortfarande är svaga. Banken förutspår en markant tillväxtökning under 2025, vilket ytterligare stärker den positiva synen på bolaget.
Utmaningar och möjligheter för avkastning
Trots en nuvarande avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) på 21 procent, vilket är lägre än konkurrenter som Atlas Copco och Kone, anser Handelsbanken att Alimak har potential att förbättra sina siffror. Denna potential grundar sig i bolagets kapitallätta affärsmodell och förväntad tillväxt. Banken betonar dock att det inte finns någon snabb lösning för att öka ROCE, särskilt med tanke på tidigare förvärv som haft en negativ effekt på avkastningen.
Ledningens strategi och fokus
Handelsbankens diskussioner med Alimaks ledning visar att bolaget är medvetet om behovet av att öka avkastningen på sysselsatt kapital för att konkurrera med de främsta nordiska verkstadsföretagen. Banken uttrycker tilltro till att Alimaks ledningsgrupp har den kompetens och de strategier som krävs för att uppnå detta mål. Vi på Börskollen följer noggrant utvecklingen hos Alimak och ser fram emot att se hur bolaget hanterar dessa utmaningar och möjligheter framöver.