Gamingbolaget Stillfront upplever en uppgång under tisdagen efter att ha annonserat omorganisering och nya sparåtgärder. Detta bekräftar samtidigt de utmaningar som finns på mobilspelsmarknaden, enligt en analys från Affärsvärlden.
- Förväntad årlig omsättningstapp på 2% utan nya förvärv.
- Kostnadsbesparingar kan upprätthålla marginalerna.
- Analys pekar på en potentiell uppsida på över 10%.
Enligt Affärsvärlden har Stillfront reviderat sina prognoser för den organiska utvecklingen för att bättre spegla en fortsatt nedgång de kommande åren, i avsaknad av nya förvärv och med begränsade investeringar. Tidningen förutspår en årlig minskning av omsättningen med 2%, men menar att marginalerna kan upprätthållas tack vare de genomförda kostnadsbesparingarna.
Analysens slutsatser
Affärsvärlden ger ett neutralt råd och ser en uppsida på drygt 10 procent på några års sikt, baserat på en värderingsmultipel på 6 gånger rörelseresultatet. Analysen pekar också på att det finns en potential för en ännu större uppsida om värderingsmultipeln skulle öka med ett eller två steg.
"Det går lätt att se betydligt mer uppsida än så med bara ett eller två hack högre värderingsmultipel. Samtidigt finns just nu flera andra mobilspelsföretag som värderas ännu lägre än Stillfront. En aktie vi nyligen tipsat om är MTG som värderas i linje med Stillfront trots bättre spelportfölj, färre snåriga förvärv och en stor nettokassa", skriver Affärsvärlden.
Om Stillfront Group
Stillfront Group är ett svenskt spelutvecklingsföretag som fokuserar på free-to-play-spel. Företaget har en bred portfölj av spel och strävar efter att skapa titlar med lång livslängd och engagerade spelare. Stillfront består av flera spelstudios, inklusive Goodgame Studios, Kixeye och Storm8, och deras största marknader är Europa, USA och MENA-regionen. Huvudkontoret ligger i Stockholm.
Aktien har 14 910 ägare hos nätmäklaren Avanza och 2 827 ägare hos Nordnet vid senaste mätningen av oss på Börskollen.