Rekordhög lönsamhet och låg värdering – analyshuset sätter köpstämpel på bjässen
Säkerhetskoncernen Securitas visar styrka med rekordhög lönsamhet och god organisk tillväxt. Trots detta handlas aktien till en relativt låg värdering jämfört med sin historik. Efter en stark rapport för det tredje kvartalet förtjänar Securitas-aktien en fortsatt uppvärdering, anser Carnegie i en analys av bolaget.
- Rekordhög rörelsemarginal på 7,5 procent
- Ökat fokus på teknik och säkerhetslösningar
- Aktien rekommenderas köp med riktkurs 163 SEK
Strategiskt fokus på teknik
Enligt analysen hos Carnegie har Securitas en tydlig strategi för att öka andelen teknik och säkerhetslösningar i sin verksamhet. Denna övergång från personalintensiv bemanning till mer teknikfokuserade lösningar har redan börjat ge effekt. Förra året stod teknik och säkerhetslösningar för 32 procent av omsättningen, vilket är en betydande ökning från tidigare år.
Stark tillväxt och lönsamhet
Under det senaste kvartalet visade Securitas upp en organisk tillväxt på 5 procent, samtidigt som rörelsemarginalen nådde rekordhöga 7,5 procent, skriver Carnegie. Detta är nära företagets mål på 8 procent och visar på en stark utveckling, särskilt i den europeiska verksamheten där marginalerna ökade till 7,7 procent. Ett stabilt kassaflöde har också bidragit till att nettoskuld/EBITDA-ration landade på 2,7x, vilket ger utrymme för potentiella förvärv.
Uppvärderingspotential
Carnegie anser att Securitas aktie har betydande potential för uppvärdering. Trots den starka finansiella utvecklingen handlas aktien till en låg värdering. Med en uppdaterad riktkurs på 163 kronor, baserat på framtida vinstprognoser och värderingsmultiplar, anser de att aktien har utrymme för uppgång. En ytterligare förbättring i bolagets marginaler och en återgång till tidigare värderingsnivåer skulle kunna förstärka denna potential.