Pareto Securities har upprepat sin köprekommendation och justerat upp riktkursen för Mildef, en ledande industrileverantör inriktad mot försvarssektorn. Denna förändring kommer efter en betydande ökning i bolagets orderingång samt ett strategiskt förvärv som kan påverka framtida tillväxt.
- Mildef har ökat sin orderingång avsevärt under fjärde kvartalet.
- Pareto ser potential i förvärvet av Roda för framtida revideringar.
- Försäljnings- och ebita-estimaten har justerats upp av Pareto.
Enligt Finwire har Pareto Securities nyligen höjt riktkursen för Mildef till 145 kronor från tidigare 130 kronor. Detta efter att bolaget fått in nya order till ett värde av 424 miljoner kronor under fjärde kvartalet, vilket bidrar till en total orderingång på 605 miljoner kronor. Detta representerar en ökning med 48 procent jämfört med föregående år.
Förvärv öppnar för uppsida
Pareto noterar att Mildefs förvärv av Roda ger utrymme för ytterligare positiva justeringar av framtida estimat. Analyshuset menar att deras nuvarande estimat för Roda är konservativa, med en förväntad årlig tillväxt på 11 procent mellan 2023 och 2026.
Vi anser att våra estimat för Roda för 2025/26 är fortsatt försiktiga med ett antagande om 11 procents CAGR för försäljningen under 2023-2026, vilket är långt under det hos Mildef. Med tanke på bristen på data om Roda väljer vi att inta en konservativ hållning, men menar att uppsidepotentialen i estimaten kan driva aktien ytterligare, skriver analyshuset till Finwire.
Strategisk fokusering på försvarssektorn
De uppdaterade försäljnings- och ebita-estimaten för 2025 och 2026 är justerade med 3 procent respektive 2 och 4 procent. Detta drivs av högre förväntningar på Roda. Kombinationen av dessa faktorer samt Mildefs ökande fokus på försvarssektorn motiverar den höjda riktkursen.
Mildef Groups marknadsnärvaro
Mildef Group har etablerat sig inom tekniksektorn med en inriktning på säkerhets- och försvarsbranschen. Företaget grundades 1997 och har sitt huvudkontor i Helsingborg. De är verksamma främst i Europa och Nordamerika. Enligt vår senaste undersökning på Börskollen har Mildef 12 890 ägare hos Avanza och 2 400 hos Nordnet.