Oron obefogad: Förvaltarbyten snarare positivt för fondsparare

Många fondsparare oroas vid förvaltarbyten, men en ny analys visar att denna oro kan vara obefogad. Trots att aktivt förvaltade fonder fortsätter dominera marknaden, visar det sig att nya förvaltare ofta presterar bättre än sina föregångare under sina första år.

• Ny förvaltare presterar ofta bättre än index.
• Första året särskilt starkt för nya förvaltare.
• Långsiktig prestation avtar med tiden.

Enligt Dagens industri har fler än två tredjedelar av svenskarna privat fondsparande, och aktivt förvaltade fonder är fortfarande i majoritet.

I tidningens analys om byten av fondförvaltare och dess påverkan på avkastning visar resultaten att nya fondförvaltare ofta överträffar index.

Förvaltarens första år är avgörande

Analysen från Di visar att under det första året som en ny förvaltare är ansvarig, överträffar 74 procent av dem index med i genomsnitt 4,4 procentenheter. Detta mönster fortsätter in i det andra året där 65 procent presterar bättre än marknaden, med i genomsnitt 3,8 procentenheter.

Efter tre år hamnar förvaltarna allt närmare index, där 55 procent slår index och den genomsnittliga uppgår till 0,2 procentenheter mer än index. Därefter fortsätter det att gå svagare med tiden.

Efter fyra och fem år är det dessvärre endast 38 respektive 39 procent som lyckas bättre än index och den genomsnittliga avkastningen är nu svagare än börsen med 0,2 respektive 0,7 procentenheter. Dagens industri.

Fördelar med regelbundna byten

Trenden pekar på att förvaltarbyten kan vara gynnsamma, särskilt om tidigare avkastning varit låg. En ny förvaltare kan ge en objektiv översyn av portföljen och är ofta motiverad att prestera väl i början av sitt uppdrag.

Psykologiska och strategiska faktorer

Orsakerna bakom den positiva effekten av en ny förvaltare kan variera. Förvaltare kan bli mer riskmedvetna över tid, vilket påverkar avkastningen. Dessutom kan nya förvaltare undvika mentala fällor som att hålla fast vid tidigare investeringar.  

En parallell dras till sportvärlden där en ny tränare ofta kan bryta negativa trender. På samma sätt kan en ny fondförvaltare ge ett positivt uppsving för fondens prestationer. Förvaltarbyten kan således vara en strategi värd att överväga.