Kyrkans fullträff – sålde av aktier före börsras

2024 var ett succéår för Svenska kyrkans kapitalförvaltning, då resultatet landade på drygt 1,1 miljarder kronor. Dessutom gjorde kyrkan vinstdraget att sälja av aktier för en halv miljard före tulldramatiken.

Avkastningen för Svenska kyrkans kapitalförvaltning på nationell nivå, som innefattar aktieinnehav, räntor, alternativa placeringar och fastigheter, landade på 10,0 procent under 2024. De senaste tio åren har snittet för avkastningen varit på 7,7 procent.

– Det som var positivt förra året var att vi hade en övervikt i aktier, och i globala aktier som gick väldigt starkt, säger Johan Barkfeldt, finanschef för Svenska kyrkan på nationell nivå.

Mycket nöjda

– En tvåsiffrig avkastning är vi mycket nöjda med.

Den sista december 2024 förvaltade Svenska kyrkan kapital värt 11,8 miljarder kronor. I normalläget består 50 procent av portföljen av aktier, men vid slutet av 2024 var andelen aktier i stället 54 procent.

Svenska kyrkan lyckades dock tajma en omläggning av sitt innehav i det närmaste perfekt. Under det första kvartalet av 2025 sålde man av aktier för en halv miljard, för att hamna på normalläget i andelen aktier. Sedan försäljningen har USA:s president Donald Trump hunnit ge besked om landets tullar och ledande börser rasat kraftigt.

– Det var en lyckosam omallokering, med facit i hand. Det var väl ingen som hade förutspått det här på något sätt. Det var ju en omallokering som gjordes strategiskt långsiktigt, säger Barkfeldt.

Gör inget i nuläget

– Det motiverades framför allt med höga värderingar på många amerikanska bolag som väger tungt i den globala aktieportföljen.

Svenska kyrkan har nu runt 44–45 procent i aktier, som drabbats av den stora nedgången på börsen. Men det finns just nu inga planer på att lägga om innehavet.

– I dagsläget bevakar vi utvecklingen, vad som händer på finansmarknaden. Det är så många frågetecken och det är ett väldigt osäkert läge. Så just nu gör vi ingenting.

Källa: Elin Nordlund/TT