Kepler Cheuvreux: Ericssons aktievärdering återhämtar sig - justerar riktkursen

Kepler Cheuvreux har höjt sin rekommendation för Ericsson till "behåll" från tidigare "minska" och har även justerat upp riktkursen. Den senaste analysen pekar på en återgång till mer rimliga värderingsnivåer för aktien, trots utmaningar på marknaden.

• Ericssons aktievärdering bedöms nu vara mer rimlig efter en tidigare nedgång.
• Kepler Cheuvreux höjer riktkursen för Ericsson till 85 kronor.
• Marknadens utmaningar och framtida risker påverkar fortfarande bolaget.

Enligt Finwire har Kepler Cheuvreux höjt rekommendationen för telekomjätten Ericsson, vilket återspeglar en mer positiv syn på företagets framtida potential. Det nya riktvärdet på 85 kronor indikerar en förväntad återhämtning i bolagets aktiekurs.

Återgång till rimliga värderingsnivåer

Ericssons aktie har minskat med 19 procent från sin senaste topp, vilket har lett till att aktien nu handlas runt åtta gånger det förväntade rörelseresultatet för år 2025. Detta är lägre än det tioåriga genomsnittet på nio gånger. Kepler Cheuvreux anser att denna värdering begränsar nedsidan för aktien, trots att marknadsförhållandena är utmanande och sikten för de kommande månaderna är begränsad.

Vi uppgraderar eftersom 5G-cykeln nådde sin topp 2021 och försäljningen sannolikt inte kommer att öka väsentligt under de kommande kvartalen, vi ser en ökad risk för störningar från det gradvisa införandet av Open RAN på längre sikt, de justerade ebita-marginalerna bör gradvis återhämta sig mot 14 procent till 2027, det är svårt att kvantifiera den finansiella effekten av korruptionsfallet i Irak och värderingen är nu tillbaka på mer rimliga nivåer. Kepler Cheuvreux.

Framtidsutsikter och risker

Kepler Cheuvreux lyfter även fram att 5G-cykeln nådde sin topp 2021 och att försäljningen troligen inte kommer att öka markant under de kommande kvartalen. Dessutom finns risker kopplade till introduktionen av Open RAN-teknologi, som kan påverka Ericssons marknadsposition på längre sikt.

Ericssons verksamhet och bakgrund

Ericsson, med huvudkontor i Stockholm, grundades 1876 och är en ledande aktör inom kommunikationsteknik. Företaget utvecklar och erbjuder mjukvara, IT-infrastrukturlösningar för mobilnät, bredband och molntjänster. Deras kundbas omfattar främst e-handel, IT och kommunikationssektorn.