Investmentbolag spelar en central roll på Stockholmsbörsen och erbjuder investerare en diversifierad portfölj. Johan Hertz har skapat Sveriges största index över investmentbolag och i en intervju med Privata Affärer delar han med sig av sina insikter om vilka bolag som har potential just nu. Med fokus på substansvärde och långsiktig utveckling, ger han en översikt över de bästa alternativen för investerare som söker stabilitet och tillväxt.
- Fokus på substansvärde istället för kortsiktiga rabatter
- Nya nischade investmentbolag växer fram
- Vikten av att förstå marknadens förväntningar och förtroende
Långsiktig utveckling av substansvärde är avgörande vid bedömning av investmentbolag. Det säger Johan Hertz, som står bakom Investmentbolagsindex – Ibindex, i en intervju med Privata Affärer. Genom att analysera substansvärdets utveckling över tid kan investerare få en klarare bild av ett bolags avkastningspotential.
Långsiktig utveckling viktigast
Johan Hertz menar att det är mer givande att fokusera på investmentbolagens substansvärde än att stirra sig blind på om de handlas till rabatt eller premie. Exempelvis har Creades visat en imponerande ökning av sitt substansvärde med 120 procent de senaste fem åren, tack vare starka innehav som Avanza.
Investor har haft en ökning med 119 procent under samma period och Bure kompletterar topp-3 med 94 procent.
Samtidigt har Fastator kämpat med en minskning på över 50 procent, till stor del på grund av överbelåning och en utsatt fastighetssektor.
Förväntanspremie och förtroenderabatt
Marknadens förväntningar spelar en stor roll i hur investmentbolag värderas. Flat Capital, med betydande innehav i Open AI och Klarna, handlas med en hög premie på grund av förväntad framtida utveckling. Å andra sidan möter Kinnevik skepsis efter att ha ändrat strategi och satsat på tillväxtorienterade bolag, vilket resulterat i en förtroenderabatt.