Europeiska småbolag har underpresterat jämfört med större bolag under de senaste åren. Trots detta kan förestående räntesänkningar från ECB skapa nya möjligheter för investerare. Morningstar analyserar de bästa fonderna och ETF:erna för att dra nytta av denna potential.
- Europeiska småbolag har underpresterat jämfört med större bolag på tre och fem års sikt.
- Förestående räntesänkningar från ECB kan ge småbolagen en skjuts.
- Morningstar listar de bästa fonderna och ETF:erna för exponering mot europeiska småbolag.
Enligt en analys från Morningstar har europeiska småbolag haft en svag utveckling jämfört med större bolag. Morningstar Europe Small Cap Index visade en treårig annualiserad avkastning på -0,38%, medan Morningstar Europe Large-Mid Cap Index låg på +6,41% under samma period. På fem års sikt är avkastningen för småbolag 5,56% årligen, vilket fortfarande är lägre än de 8% som stora bolag presterat.
Potentiella fördelar med småbolag
Trots den senaste tidens underprestation kan småbolagen ha en ljusare framtid. ECB planerar att sänka räntorna, vilket historiskt sett har gynnat småbolag. Småbolag tenderar att återhämta sig snabbare när centralbanker lättar på penningpolitiken.
Rekommenderade fonder och ETF:er
Morningstar har listat de bästa fonderna och ETF:erna för att investera i europeiska småbolag. Bland dessa finns:
T. Rowe Price European Smaller Companies Equity Fund A EUR, som har en övervikt mot kommunikationstjänster och hälsovård.
SPDR® MSCI Europe Small Cap Value Weighted UCITS ETF (ZPRX) fokuserar på aktier med lägre värderingar.
WisdomTree Europe Small Cap Dividend UCITS ETF (DFEE) prioriterar bolag med hög utdelning.
Ytterligare en rekommenderad fond är Liontrust GF European Smaller Companies Fund A3 Acc EUR, som har visat starka riskjusterade resultat över de senaste fem åren och genererat positivt alfa.
Risker och försiktighet
Oscar Soppelsa, aktieportföljförvaltare på Quaestio SGR, poängterar att småbolag är mer konjunkturkänsliga och har drabbats hårdare av recessionsoro och ränteuppgångar. Dessutom har Europa drabbats av utflöden på grund av kriget i Ukraina och energikrisen, vilket särskilt påverkat småbolagen negativt.
Jean-Baptiste Sergeant, senior client portfolio manager på Candriam, betonar vikten av selektivitet. Trots förväntad förbättring i dynamiken för småbolag, kommer Candriam att öka sin exponering mot dessa bolag under de kommande sex månaderna, men med fokus på defensiva sektorer som hälsovård och fastigheter.
På Börskollen ser vi att även om småbolag erbjuder attraktiva möjligheter, är det viktigt att vara medveten om riskerna och fokusera på selektivitet och långsiktig strategi.
