Teknikbolaget Gapwaves har drabbats av ett bakslag efter att joint venture-avtalet med tyska Bosch har ställts in. Analyshuset Redeye har sänkt det motiverade värdet för Gapwaves, vilket speglar de långsiktiga konsekvenserna av det avbrutna samarbetet. Trots den negativa utvecklingen finns dock vissa positiva effekter för bolagets bruttomarginal.
- Redeye sänker motiverat värde till 26 kronor.
- Förväntad negativ påverkan på lång sikt för fordonsindustrin.
- Förbättrad bruttomarginal efter förändrad försäljningsmix.
Långsiktig påverkan på fordonsindustrin
Enligt en rapport från Finwire har Gapwaves ställts inför nya utmaningar efter att Bosch upphävt deras joint venture-avtal. Redeye konstaterar att även om den kortsiktiga effekten är begränsad kommer det avbrutna avtalet att påverka de långsiktiga prognoserna, speciellt inom fordonsindustrin. Redeye har därför sänkt sina förväntningar inom denna sektor med 14–24 procent för åren 2026–2030.
Förändrad försäljningsmix och ekonomiska justeringar
Trots den negativa nyheten har uppsägningen av avtalet med Bosch förändrat Gapwaves försäljningsmix, vilket i sin tur har förbättrat bruttomarginalen. Redeye har också gjort mindre justeringar av rörelsekostnaderna efter beskedet. De reviderade estimaten pekar nu på ett rörelseresultat på -32 miljoner kronor år 2026, jämfört med tidigare -29 miljoner kronor.
Gapwaves och marknadsutsikter
I analysen framhålls också att Redeye inte ser någon större risk för en kaskadeffekt där andra tier-1-företag skulle kunna påverka Gapwaves marknadsposition negativt. Gapwaves, som är baserat i Göteborg, specialiserar sig på antennprodukter och har en kundbas som sträcker sig över flera sektorer, inklusive rymd och försvar.
Vi på Börskollen noterar att Gapwaves fortfarande har ett starkt fotfäste på marknaden, med en bred kundkrets och en innovativ produktportfölj. Trots de senaste utmaningarna kan deras unika teknologier fortsätta att locka investerare och kunder framöver.