På senare år har globala marknader överträffat Stockholmsbörsen. Niklas Lindeke, förvaltare på Carnegie, varnar för att det kan bli kostsamt för investerare att vara alltför fokuserad på hemmamarknaden. Utländska aktier är en viktig del av en diversifierad portfölj, menar han.
- Världsindex har överträffat Stockholmsbörsen med 34 procentenheter på tre år.
- Globala aktier erbjuder bättre riskspridning och sektordiversifiering.
- Carnegie Utländska Aktier fokuserar på makrodriven och kvantitativ förvaltning.
Det kan vara dyrt för investerare att vara alltför hemmablinda. Det anser Niklas Lindeke förvaltare av Carnegie Utländska Aktier. I en artikel på Carnegies hemsida pekar han på att många investerare har en kraftig övervikt i sina hemmamarknader, vilket resulterar i en suboptimal portfölj och otillräcklig riskspridning. Svenska investerare är ofta tungt investerade i verkstadsindustrin och banker, vilket innebär att de missar möjligheterna som en mer global exponering kan erbjuda.
Överlägsen avkastning för globala aktier
Statistiken bekräftar vikten av global exponering, menar han vidare. Under de senaste tre åren har Stockholmsbörsen avkastat cirka 13 procent, medan världsindex avkastning är omkring 47 procent i svenska kronor. Även under en tioårsperiod har globala aktier genererat betydligt bättre avkastning än svenska aktier.
Strategiska förändringar inom Carnegie Utländska Aktier
I juni tog Niklas Lindeke och Jens Öhlund över förvaltningen av fonden Carnegie Utländska Aktier. De har implementerat en mer makrodriven och top-down-fokuserad strategi med systematiska och kvantitativa inslag. Deras mål är att skapa en portfölj som kan justera över- och undervikter mer exakt i olika länder och branscher. En låg andel aktiv förvaltning bidrar också till att hålla nere kostnaderna.
Aktuella marknadsjusteringar
Under sommaren har förvaltningsteamet gjort flera strategiska förändringar. I juli överviktades den defensiva dagligvarusektorn i USA, medan den cykliska industrisektorn underviktades. I augusti valde de att övervikta japanska aktier på grund av vad de ansåg vara en kortsiktig överreaktion på marknaden. Samtidigt är de underviktade i både Frankrike och Tyskland, som påverkas negativt av den svaga ekonomiska utvecklingen i Kina.
Vi på Börskollen ser att portföljen hittills i år har stigit med cirka 16 procent, medan avkastningen sedan juni uppgår till cirka 2,6 procent. Dessa siffror understryker vikten av en diversifierad strategi och global exponering för att maximera avkastningen.