Securitas överträffar förväntningarna med sin kvartalsrapport och får positiva omdömen från analyshusen. Flera aktörer höjer sina riktkurser för bolaget, däribland Kepler Cheuvreux och Pareto Securities. Samtidigt kvarstår vissa utmaningar för bolaget att nå sina långsiktiga mål.
- Kepler Cheuvreux höjer riktkursen för Securitas till 165 kronor.
- Flera analyshus höjer sina vinstprognoser för Securitas.
- Securitas förväntas ha ett starkt kassaflöde i slutet av 2024.
Analyshusens reaktioner
Enligt Finwire har Securitas nyligen presenterat en stark kvartalsrapport, vilket har lett till höjda riktkurser från flera analyshus. Kepler Cheuvreux är ett av dessa och har höjt sin riktkurs till 165 kronor från tidigare 155 kronor, med en fortsatt köprekommendation. Kepler har även justerat sina vinstestimaten för 2024-2026 med 4, 5 respektive 7 procent, men menar att Securitas fortfarande har en bit kvar till sitt marginalmål på 8 procent vid slutet av 2025.
Utsikter för framtiden
Kepler förutspår att Securitas marginaler kommer att öka från 6 procent under 2022 till 7,4 procent år 2026, vilket fortfarande är under det uppsatta målet. Analyshuset tror att en del av förbättringen kommer från potentiella avyttringar, som ännu inte är offentliggjorda. Dessa avyttringar kan enligt Kepler skapa värde även om de säljs till multiplar under den nuvarande koncernvärderingen.
För det fjärde kvartalet 2024 förväntas Securitas uppvisa ett starkt kassaflöde, vilket skulle kunna minska nettoskulden till 2,5 gånger EBITDA. Detta är klart under det målet på 3 procent och möjliggör för VD att genomföra tilläggsförvärv, särskilt inom Technology-verksamheten.
Marknadens förväntningar
Pareto Securities har också höjt sin riktkurs till 165 kronor från tidigare 150 kronor och upprepar sin köprekommendation. "Risken i vårt scenario har minskat, vilket motiverar högre multiplar", skriver Pareto och tillägger att marknadens förväntningar på lönsamheten sannolikt kommer att stiga. Andra analyshus som Carnegie, Citigroup, SEB, RBC, DNB och BNP Paribas Exane har också höjt sina riktkurser. DNB har den högsta riktkursen på 175 kronor medan RBC har den lägsta på 105 kronor.
Securitas, med huvudkontor i Stockholm, är ett globalt företag som erbjuder ett brett spektrum av säkerhetstjänster. Vid senaste mätningen hos oss på Börskollen hade företaget 32 757 ägare hos nätmäklaren Avanza och 7 287 hos Nordnet, vilket visar på stort intresse bland investerare.