Underpresterande fonder med prestationsbaserade avgifter väcker frågor kring avgiftsstrukturerna. Två svenska fonder, som identifierats av Privata Affärer, tar ut betydande avgifter trots sämre avkastning än börsindex. Detta har visat sig fördelaktigt för fondbolagen, men mindre gynnsamt för spararna.
- Fonder presterar sämre än index men tar ändå ut prestationsavgifter.
- Svenska sparare har visat skepsis mot dyra fonder.
- Volatilitet och hög risk kan leda till osäkra investeringar.
Enligt fondexperten Marcus Fridells krönika i Privata Affärer har två svenska fonder, Consensus Småbolag A och Strand Småbolagsfond, identifierats med avgiftsstrukturer som gynnar fondbolagen mer än spararna. Trots att dessa fonder inte lyckats överträffa börsindex, har de tagit ut betydande prestationsbaserade avgifter. Detta har ifrågasatts med tanke på att svenska sparare under det senaste decenniet alltmer valt kostnadseffektiva indexfonder.
Hur avgiftsstrukturer påverkar spararna
Det finns en risk att prestationsbaserade avgifter uppmuntrar fondförvaltare att ta större risker, vilket kan leda till osäkra resultat för investerarna. Consensus Småbolag A har exempelvis en volatilitet på 24,4 procent, vilket är högre än genomsnittet för Sverigefonder. Trots detta har avkastningen varit sämre än index. Denna typ av avgiftsstruktur kan resultera i att spararna betalar mer utan att få motsvarande avkastning.
Fondernas resultat och framtidsutsikter
Consensus Småbolag A och Strand Småbolagsfond har haft perioder av god avkastning, men över tid har de inte lyckats överträffa börsens index. Detta trots att fondbolagen inkasserat betydande avgifter under goda år. För Consensus Småbolag A har detta resulterat i en avkastning på 103 procent sedan starten, jämfört med 140 procent för index. Strand Småbolagsfond har haft en liknande resa och presterat bättre brutto, men kostnaderna har ätit upp vinsterna för spararna.
Vi på Börskollen rekommenderar att noga överväga fondens avgiftsstruktur innan investering. Det finns många alternativ på marknaden som kan erbjuda bättre avkastning med lägre risk och avgifter.