Livekasinobolaget Evolution har presenterat en rapport som vid första anblick överträffar förväntningarna. Dock visar en närmare analys att rapporten innehåller svaghetstecken och en vinstvarning. Dagens Industri lyfter fram att den till synes starka tillväxten delvis beror på en återlagd tilläggsköpeskilling, vilket döljer de underliggande resultaten. Samtidigt pekar man på orosmoment i företagets asiatiska verksamhet.
- Tillväxten justerad för engångsposter är 14,7 procent.
- Ebitda-marginalen förväntas hamna under tidigare angivet intervall.
- Oroande tecken i den asiatiska marknaden med låg tillväxt.
Evolution går starkt på börsen efter dagens rapport. Vid klockan 14.30 var aktien upp 13,2 procent. Samtidigt rymmer rapporten flera orosmoln, enligt analytiker.
Enligt Dagens Industri innehåller Evolutions senaste rapport flera viktiga observationer. Den rapporterade tillväxten, som vid första anblick verkar imponerande, är i själva verket påverkad av en återlagd tilläggsköpeskilling. När denna justeras bort hamnar tillväxten på mer modesta 14,7 procent.
En riktkursändring har också hunnit inkomma under dagen där BNP Paribas sänker från 900 till 880 kronor med graderingen underperform.
Läs mer: Här är varningssignalerna i Evolution inför rapporten
Vinstvarning och marginalpress
Rapporten innehåller även en vinstvarning där Evolution meddelar att deras ebitda-marginal för helåret förväntas ligga under tidigare kommunicerade intervall på 69-71 procent. Detta har skapat oro bland investerare och analytiker, trots att aktien för närvarande uppvisar en stark uppgång på cirka 13 procent.
Asien - En utmanad marknad
Evolutions verksamhet i Asien visar tecken på avmattning, med en tillväxt på endast 1 procent i månadstakt och 17,5 procent i jämförelse med föregående år. Detta är den lägsta tillväxtsiffran sedan företaget började särredovisa regionen. Analytiker ser detta som ett potentiellt orosmoln för framtiden.
Vi på Börskollen noterar att Evolution, trots utmaningarna, fortfarande har en stark närvaro inom livecasinosegmentet. Företaget fortsätter att expandera i Norden, Baltikum och Europa, där de jobbar främst med privata aktörer. Med huvudkontor i Stockholm och ett brett utbud av livespel har Evolution en unik position på marknaden. Aktien är populär bland svenska investerare, med många ägare hos både Avanza och Nordnet.