Inför den kommande upphandlingen av aktivt förvaltade Sverigefonder på premiepensionstorget, PPM, har Fondtorgsnämnden publicerat kriterier som kan leda till att vissa fonder inte längre kvalificerar sig. I dagsläget finns 34 Sverigefonder tillgängliga, men endast 15 kommer att väljas, varav 10 aktivt förvaltade. Morningstar har analyserat vilka fonder som kan komma att försvinna.
- Två fonder riskerar diskvalificering på grund av valutaspecifikationer och avgiftsstrukturer.
- Betydande kapitalomflyttningar kan påverka marknaden och fondvärdet.
- Minskad fondkonkurrens kan leda till sämre valmöjligheter för sparare.
Som vi uppmärksammade i veckan kommer hälften av Sverigefonderna försvinna från PPM:s fondtorg. Vilka kan då dessa tänkas bli?
Enligt en analys från Morningstar kan ODIN Sverige C och Lannebo Sverige Plus vara bland de aktivt förvaltade Sverigefonder som riskerar att försvinna från PPM:s fondtorg. Orsaken är att dessa fonder inte uppfyller Fondtorgsnämndens obligatoriska krav.
Fonder som inte möter upphandlingskraven
ODIN Sverige C har sin basvaluta i norska kronor istället för svenska kronor, vilket är ett krav för att kvalificera sig. Trots att fonden också har en svensk andelsklass är det osäkert om den kommer att delta i upphandlingen med denna andelsklass. Lannebo Sverige Plus diskvalificeras på grund av sin prestationsbaserade avgift, något som Fondtorgsnämnden inte accepterar.
Fredrik Nordström, vd för Fondbolagens Förening, uppger för Morningstar att det är osannolikt att fonder kommer att premieras för att de förvaltar stora kapital eller har många sparare. Därmed är framtiden osäker för två av de mest valda fonderna i PPM: AMF Aktiefond Sverige och Didner & Gerge Aktiefond, med runt 180 000 respektive 165 000 sparare vardera.
Större fonder har dock andra fördelar och kan behålla sina sparare om de blir utvalda i upphandlingen.
Tips: För all information om fonder, se vår sökbara samlingssida Fondkollen.
Effekter på marknaden och fondsparare
En eventuell omflyttning av kapital från de icke upphandlade till de upphandlade fonderna kan skapa initiala marknadsstörningar, särskilt för aktiva fonder som tvingas sälja stora tillgångar. Detta kan leda till högre transaktionskostnader och därmed sämre avkastning för kvarvarande sparare.
Nordström påpekar också att färre fonder på premiepensionstorget kan leda till minskad likviditet på den svenska börsen, vilket i sin tur kan påverka möjligheten att finansiera växande svenska bolag.
Osäker framtid för PPM:s fondutbud
Det är fortfarande osäkert vilka fonder som kommer att kvalificera sig för PPM:s fondtorg efter upphandlingen. Det slutliga utbudet beror på vilka fonder som lämnar in anbud och hur Fondtorgsnämnden tolkar och tillämpar sina kriterier.