Banken tror på snabbväxaren: ”Vänder snart stora förluster till vinst”
Poddplattformen Acast har visat imponerande tillväxt och närmar sig lönsamhet efter flera år av förluster. Det menar investmentbanken Carnegie i en analys av aktien. Med en stark marknadsposition och ökad annonsförsäljning anser banken att framtiden ser ljus ut. Aktien har dessutom haft en stark kursuppgång det senaste året.
- Snabb tillväxt och minskade förluster
- Stark marknadsposition och ökad annonsförsäljning
- Rekommendation: Köp med riktkurs 20 SEK
Poddplattformen grundades i Stockholm och noterades på Nasdaqs First North-lista i juni 2021. Sedan dess har aktien haft en volatil utveckling men har det senaste året stigit med över 90 procent. Det konstaterar Carnegie i en analys med vinjetten Veckans aktiecase, där de sätter köp med en riktkurs på 20 kronor.
Trots den senaste tidens kursuppgång handlas Acast fortfarande med en signifikant rabatt jämfört med andra liknande bolag. Bolaget har potential att kapitalisera på sin starka marknadsposition och fortsatta tillväxt, menar banken.
Stabil tillväxt och ökande bruttomarginal
Acast har utvecklat en marknadsplats för poddar som sammanför poddproducenter, annonsörer och lyssnare. Under 2023 stod annonsintäkter för 90 procent av bolagets intäkter, och antalet annonsörer har vuxit till 2 700 medan lyssningarna per månad ligger på 400 miljoner. Bolaget har visat en snabb tillväxt, med en omsättning som ökade från 361 miljoner kronor 2019 till drygt 1,6 miljarder kronor i fjol.
Under andra kvartalet växte Acast med 22 procent, vilket överträffade prognoserna. Bruttovinsten steg med 35 procent medan omkostnaderna endast ökade med 11 procent. Detta ledde till att bruttomarginalen nu ligger på nära 39 procent, över bolagets långsiktiga mål på 35–38 procent.
Lönsamhet i sikte
Acast har börjat visa en tydlig skalbarhet, vilket innebär att intäkterna ökar snabbare än kostnaderna, konstaterar Carnegie. Förlusterna har minskat från -330 miljoner kronor 2022 till -183 miljoner kronor 2023, och bolaget har fortfarande en stor nettokassa på 712 miljoner kronor. De ser detta som en indikation på att lönsamhet är inom räckhåll.