Banken ser långsiktig potential i specialstålbolaget – upprepar köp

Handelsbanken bedömer att marknaden underskattar den långsiktiga potentialen i specialstålbolaget Alleima. Banken pekar på tillväxt i lönsamma segment och en förbättrad intäktsmix som skäl till optimismen. Prognoserna för kommande års rörelseresultat justeras uppåt.

• Alleima förväntas nå marginaler över 20 procent inom Medical-segmentet.
• Handelsbanken höjer prognosen för rörelseresultatet 2025-2026.
• Stark efterfrågetillväxt och förbättrad intäktsmix minskar cyklisk påverkan.

Enligt en analys från Finwire tror Handelsbanken att marknaden underskattar den långsiktiga potentialen i specialstålbolaget Alleima. Banken framhåller att bolagets tillväxt sker inom mycket lönsamma segment, såsom Medical, där marginalerna kan uppnå över 20 procent. Detta, i kombination med en förbättrad intäktsmix, tros kunna stödja marginaler på över 11 procent.

Botten nådd och prognoser höjda

Handelsbankens analytiker har nyligen haft samtal med Alleimas ledning och konstaterar att botten är nådd i bolagets marknader. Banken skriver: "Förutom industriell uppvärmning, där efterfrågan minskar, är bolagets marknader fortsatt starka eller håller på att förbättras." Detta har lett till att Handelsbanken höjer sin prognos för rörelseresultatet för 2025-2026.

Fortsatt positiv syn

Bankens positiva syn på Alleima baseras på bolagets exponering mot marknader med stark efterfrågetillväxt. En förbättrad intäktsmix väntas göra bolaget mindre cykliskt och öka lönsamheten. Råden köp och outperform på kort respektive lång sikt upprepas av Handelsbanken.

Alleima är ett globalt företag inom metallindustrin som specialiserar sig på utveckling, tillverkning och leverans av produkter i rostfritt stål och speciallegeringar. Företaget erbjuder ett brett sortiment av produkter till olika kundsegment, inklusive sömlösa rostfria rör, värmeelement för industriell uppvärmning, tråd för medicinteknisk utrustning och precisionsband. Företaget har en stark närvaro i Europa och Nordamerika.

Aktien har 35 624 ägare hos nätmäklaren Avanza och 8 138 ägare hos nätmäklaren Nordnet enligt senaste mätningen av oss på Börskollen.