Banken ser fortsatt potential för skogsjätten – ger köpråd
Handelsbanken har valt att upprepa sin köprekommendation för skogsindustribolaget SCA, både på kort och lång sikt, trots vissa utmaningar på marknaden. Banken ser potential för framtida värdeökning, särskilt i ljuset av kommande händelser inom branschen.
- Handelsbanken förblir positiv till SCA:s framtid trots marknadens osäkerheter.
- Resultatprognoser för 2026 justeras nedåt med 2 procent.
- SCA-aktien handlas under sitt bokförda värde, vilket indikerar en uppsida.
Enligt Finwire fortsätter Handelsbanken att rekommendera köp av SCA-aktier, trots en mer försiktig inställning till massamarknaden. Banken ser dock en förbättring i efterfrågan på containerboard, vilket påverkat dess syn på företaget.
Prognoser och marknadssyn
Handelsbanken har justerat sina resultatprognoser för SCA för år 2026 och sänkt dem med 2 procent. Däremot förblir prognoserna för 2025 oförändrade.
Banken tror att en ökad efterfrågan på skogsprodukter under 2025 samt Stora Ensos förestående skogstransaktion kan gynna SCA.
Våra resultatprognoser för 2025-2026 är nu cirka 10 procent högre än konsensusprognoserna. Utöver en förbättrad efterfrågan för skogsprodukter under 2025, tror vi att Stora Ensos kommande skogstransaktion (sannolikt under första halvåret) kommer att vara en positiv katalysator även för SCA. SCA-aktien handlas med omkring 2 procents rabatt jämfört med det bokförda värdet på skogen, vilket är betydligt lägre än femårsgenomsnittet med en premie om 16 procent. Baserat på en genomsnittlig vinstnivå över cykeln beräknar vi summan av delarna i SCA till cirka 182 kronor per aktie, vilket indikerar uppsida i värderingen Handelsbanken
SCA:s position på marknaden
SCA, eller Svenska Cellulosa Aktiebolaget, är ett av Europas största privata skogsföretag. Företaget har byggt en omfattande värdekedja kring sina skogstillgångar, med produkter som papper, massa och trävaror.
Vi på Börskollen noterar att SCA:s aktie idag handlas till 151,15 kronor, en nedgång med 0,8 procent. Trots detta anser Handelsbanken att aktien har potential för värdeökning.
Aktieägarspridning och framtidsutsikter
SCA har en bred ägarbas med 36 739 aktieägare hos Avanza och 7 217 hos Nordnet. Med en fortsatt investering i förnybara råvaror och effektiva transportlösningar, ser framtiden ljus ut för bolaget.