Banken positiv till Essity – men nya finansiella mål bedöms som försiktiga
Ålandsbanken anser att hygien- och hälsobolaget Essitys nyligen presenterade finansiella mål är något försiktiga. Trots detta behåller banken sin positiva syn på aktien, även om de förväntar sig ett något svagare tredje kvartal.
- Essitys nya mål anses försiktiga av Ålandsbanken
- Förväntningar om ett svagare tredje kvartal
- Utrymme för fler återköpsprogram under 2025
Enligt en marknadskommentar från Finwire anser analytiker hos Ålandsbanken att Essitys nya finansiella mål är något försiktiga. Banken behåller dock sin positiva syn på aktien och förutspår ett något svagare tredje kvartal.
Försiktiga tillväxtmål
I somras presenterade Essity sina nya finansiella mål som innefattar en årlig organisk försäljningstillväxt om över 3 procent, jämfört med tidigare över 5 procent. Samt en EBITA-marginal exklusive IAC om över 15 procent. Ålandsbanken anser att dessa mål är försiktiga.
"Givet Essitys starka marknadsposition och en förväntad global BNP-tillväxt i liknande magnitud ser vi tillväxtmålet som försiktigt," skriver bankens analytiker och påpekar att bolagets marginaler varit volatila de senaste åren.
Volatila marginaler och ekonomiska förväntningar
Trots de volatila marginalerna senaste åren, anser Ålandsbanken att målet om en 15-procentig EBITA-marginal är försiktigt. "Trots det tycker vi att EBITA-marginalmålet om >15 procent känns försiktigt, givet att bolaget primärt styr investeringar mot högmarginalsegment och bör få hävstång på marginaler när volymerna stiger (och i Q2 låg marginalen på 14,7 procent)," skriver analytikerna.
Bankens analytiker förutspår också ett svagare tredje kvartal för Essity, med en lägre rörelsemarginal på kvartalsbasis. De nämner att högre råvarukostnader sannolikt kommer att påverka resultatet negativt, då full effekt från prishöjningar inte kommer att synas under kvartalet. "Högre kostnader för råvaror kommer sannolikt att påverka resultatet negativt, då full effekt från prishöjningar inte kommer att synas under kvartalet," skriver de.
Återköpsprogram och framtida möjligheter
Analytikerna på Ålandsbanken ser också potentiella möjligheter för fler återköpsprogram under 2025, men betonar att detta beror på styrelsens beslut. "Det bör finnas utrymme för fler återköpsprogram under 2025, och det är en fråga om ifall styrelsen vill det eller ej," skriver de.
Essity är ett globalt företag med huvudkontor i Stockholm, specialiserat på hygien- och hälsoprodukter. Företaget har sina rötter i skogsindustribolaget SCA, som delades upp i två separata företag år 2017. Essity fokuserar på tre huvudområden: Personal Care, Consumer Tissue och Professional Hygiene, med störst marknad i Europa.
Hos Börskollen kan vi notera att Essity har 31 026 ägare hos nätmäklaren Avanza och 7 789 ägare hos nätmäklaren Nordnet enligt den senaste mätningen.
